Как правильно заключить договор с инвестором

Если предприниматель ищет деньги для своего проекта, недостаточно найти инвестора, который готов вложиться в дело. Нужно правильно заключить сделку, чтобы новые финансовые возможности не обернулись рисками и не разрушили бизнес. В этой статье дам несколько советов, как юридически грамотно оформить привлечение инвестиций.

Какие есть варианты привлечения инвестиций

Предприниматель может привлечь инвестиции в двух формах: как долговой и как долевой капитал.

В первом случае инвестор не получает долю в бизнесе, а инвестиции оформляются договором займа.

Во втором случае в обмен на финансирование инвестор приобретает долю, становится партнёром и принимает управленческие решения.

С чего начать

Вне зависимости от того, как предприниматель планирует привлекать инвестиции, во время переговоров рекомендую заключить меморандум о взаимопонимании. Этот документ не обязывает стороны что-то делать, но позволяет структурировать договорённости и описать ожидания инвестора и предпринимателя в конкретных формулировках.

В меморандуме стороны определяют:

• сумму инвестиций;
• форму сделки;
• структуру сделки — какие договоры понадобятся;
• размер доли, которую приобретёт инвестор;
• порядок взаимодействия и предоставления информации.

В тексте обязательно должно быть положение об отсутствии юридической силы меморандума. Если условие не включить, то документ можно квалифицировать как предварительный договор, который стороны обязаны заключить. Меморандум же оформляется не для создания обязательств, а чтобы структурировать договорённости.

Предварительная проверка бизнеса. Нужно готовиться к тому, что перед заключением договора инвестор потребует провести проверку бизнеса. Она может касаться любой области: бухгалтерского учёта, налогов, имущества компании, интеллектуальной собственности, договоров с сотрудниками и других аспектов.

Вот несколько советов, как подготовиться к аудиту инвестора.

Проверьте:

➤ Правоустанавливающие документы. Убедитесь, что у вас есть свидетельство на недвижимость, ПТС на автомобиль, договор на покупку транспортного средства и оборудования, свидетельство на товарный знак.

➤ Налоги. Стоит сделать сверку с налоговой и провести аудит платежей в бюджет. Это поможет выявить, правильно ли рассчитаны налоги.

➤ Разрешительные документы. Например, если для бизнеса нужна лицензия или сертификат, их нужно будет предъявить инвестору.

➤ Обязательства бизнеса. Можно систематизировать в Excel расходы на покупку сырья, оборудования или аренду. Если компания выступает поручителем по договорам собственника бизнеса, это нужно отразить в системе обязательств — инвесторы обычно запрашивают заверение об отсутствии поручительств.

Для всех сделок должен быть подписанный договор, а если обязательства выполнены — акт приёма-передачи.

➤ Корпоративные документы. У ООО должны быть устав, свидетельства ОГРН и ИНН, листы записи, договор о покупке доли или решение о создании компании. Если по уставу какую-либо сделку должны одобрять участники, инвестор проверяет, оформлены ли такие решения.

➤ Трудовые отношения — составлены ли договоры с сотрудниками и другие документы.

Чем лучше структурирована информация о бизнесе и тщательнее организовано хранение документов, тем быстрее пройдёт проверка.

Как получить инвестиции по договору займа

Как заключается договор

Соглашение оформляется в письменной или нотариальной форме. Простой письменной формы достаточно, чтобы договор был действительным. Удостоверять его у нотариуса необязательно.

Если одна из сторон просит заключить сделку с участием нотариуса, это можно сделать. Для инвестора такая форма упрощает взыскание задолженности — он сможет вернуть деньги по исполнительной надписи нотариуса без суда. Также нотариальный договор снижает риски для заёмщика, поскольку нотариус разъясняет последствия сделки и проверяет дееспособность сторон — имеют ли они право заключить соглашение.

⭐ Когда договор заключается в письменной форме

⭐ Когда договор заключается в нотариальной форме

Какие условия нужно включить в договор

➤ Сумма займа — это обязательное условие, без которого договор признаётся незаключённым. Размер займа можно установить как чётко определённую сумму или привязать к курсу иностранной валюты.

Договор займа также может содержать другие условия:

➤ Вид займа. У займа может быть конкретная цель — в таком случае он называется целевым, а предприниматель обязан потратить деньги определённым образом. Если не соблюсти это условие, инвестор имеет право потребовать деньги и проценты досрочно.

➤ Порядок предоставления займа. Например, инвестор может предоставить всю сумму сразу или перечислять её по частям. Также разрешается выдавать деньги, когда наступают какие-либо обстоятельства или когда заёмщик выполнил условия инвестора — например, выручка или прибыль бизнеса достигла определённого размера.

➤ Ставка. Она либо устанавливается на весь срок сделки, либо меняется в зависимости от ключевой ставки.

При повышении ключевой ставки сумма процентов будет больше.

Если стороны не согласовали размер процентов по займу, он равняется ключевой ставке ЦБ.

➤ Порядок возврата займа и уплаты процентов. Можно предусмотреть, что проценты выплачиваются ежемесячно, а заём возвращается в конце срока договора.

Если срок возврата не установлен, заём нужно вернуть в течение тридцати дней с момента, когда инвестор предъявил требование об этом.

➤ Условия досрочного возврата займа. Инвестор не всегда соглашается на то, чтобы предприниматель совершал рискованные действия, которые не позволят вернуть деньги. Чтобы контролировать это, инвестор может включить в договор особые условия. Например:\

• запрет на получение ещё одного займа или продажу ценного актива;
• обязанность заёмщика предоставлять определённую информацию.

Если предприниматель нарушит такие положения договора, инвестор потребует вернуть заём досрочно и «выйдет из сделки».

➤ Порядок предоставления информации. Инвестор может требовать, чтобы заёмщик ежемесячно предоставлял информацию о бизнес-показателях или денежных потоках. Это не формальное условие — если его не выполнить, это станет основанием для досрочного возврата займа.

➤ Обеспечение. Стороны могут предусмотреть способы защиты интересов инвестора. Например:

• поручительство владельца ООО;
• залог имущества;
• неустойку за несвоевременную уплату процентов или возврата долга.

Условие об обеспечении займа можно оформить отдельным соглашением или включить в основной договор. Во втором случае важно учесть: если по закону обеспечительная сделка заключается с участием нотариуса, то весь договор нужно удостоверить нотариально. Например, если в залог передаётся доля в ООО, то договор обязательно заключается в нотариальной форме, а данные о залоге регистрируются в едином государственном реестре юридических лиц.

Заёмщику стоит взвешенно относиться к обеспечительным обязательствам, которые он принимает на себя. Если не вернуть долг, то поручитель будет отвечать всем своим имуществом или бизнес потеряет предмет залога.

На какие условия нужно обратить внимание заёмщику

Прежде всего необходимо проверить, по каким причинам инвестор вправе требовать досрочного возврата займа. Если не соблюдать такие условия, можно лишиться финансирования раньше срока. При этом если у заёмщика нет денег в момент, когда инвестор требует их назад, возникает риск банкротства.

Как получить инвестиции через долевое финансирование

Как заключается договор

Существуют несколько вариантов того, как получить деньги в обмен на долю в бизнесе.

➤ Инвестор приобретает долю у владельца компании, а деньги получает не организация, а её участник. Такой тип сделок ещё называют cash out, поскольку собственник бизнеса может потратить деньги за долю по собственному усмотрению, например, на себя.

Когда продаётся доля в ООО, такой договор нужно удостоверить нотариально.

Если продавец владел долей менее 5 лет, у него возникнет налог при получении денег.

➤ Инвестор вносит денежные средства в компанию. В этом случае увеличивается уставный капитал юрлица, создаётся новая доля для инвестора, а финансирование поступает на счёт ООО.

В этом случае порядок действий такой:

инвестор и владелец бизнеса подписывают меморандум о намерениях
↓
инвестор и владелец бизнеса заключают договор о внесении вклада в уставный капитал
↓
компания, доля в которой приобретается, увеличивает уставный капитал за счёт взноса инвестора, а тот получает часть бизнеса.

В договоре о внесении вклада в уставный капитал стороны устанавливают свои обязательства:

• размер доли, которую приобретает инвестор;
• срок и форма оплаты доли;
• ответственность за нарушение договора и другие условия.

Для этого соглашения не обязательна нотариальная форма, но её может потребовать одна из сторон.

Что проверить в уставе перед сделкой

Перед тем как инвестор станет новым участником компании, рекомендую ещё раз перечитать её устав и проанализировать возможные риски. Например, когда по уставу генеральный директор избирается единогласно, это в дальнейшем создаст трудности, если участники ООО не смогут договориться о кандидатуре руководителя бизнеса.

Другой пример условия с риском — это право выйти из ООО. Если оно предусмотрено в уставе, инвестор сможет выйти из бизнеса, и компании придётся выплатить ему действительную стоимость доли.

Если в уставе есть такие условия, их стоит исключить. Для этого необходимо принять и зарегистрировать в налоговой новую редакцию документа.

В любом случае нужно готовиться к тому, что придётся менять устав по пожеланиям инвестора — скорее всего, он захочет создать систему контроля.

Какие ещё договоры понадобятся

Просто оформить на инвестора долю в компании недостаточно — необходимо договориться об управлении бизнесом и обязательствах партнёров. Это выгодно как инвестору, так и предпринимателю, поскольку позволяет избежать конфликтов в будущем.

Для этого стороны заключают корпоративный договор. В нём определяется:

• кто и как должен голосовать;
• как финансировать бизнес;
• как распределяется прибыль;
• кто и как может продать долю и другое.

В дополнение к корпоративному договору можно оформить опцион. Он закрепляет право продать долю в бизнесе другой стороне или, наоборот, выкупить её.

Полезно знать

⭐ Как урегулировать отношений с деловыми партнёрами и не потерять деньги